Die besten GPs kommen meist aus den USA

Der beste GP für Private-Markets-Dachfonds heißt … Pantheon Ventures! Dies lässt sich der Lektüre der „Global-Manager-Performance Score“-Ranglisten von Pitchbook entnehmen. Die Datenspezialisten für die Privatmärkte ermittelten die Ranglisten in 13 Asset-Klassen für 2.203 Fondsfamilien über verschiedene Vintages hinweg von 1.542 General Partnern. Vergleichsmaßstab sind die jeweiligen Peer-Gruppen der Fondsfamilien, erstellt wurde also ein relatives Maß für die Performance-Historie eines GP für beispielsweise Mid Market Buyouts, Direct Lending oder Venture Capital.

Auffällig ist die Dominanz von Asset Managern aus den USA. Nur wenige britische und europäische GPs sind in den Top-10-Listen enthalten. Ebenfalls auffällig ist, dass sich die großen GPs nur vereinzelt in den Ranglisten finden, wobei zu berücksichtigen ist, dass es viel weniger Großanbieter als kleine und mittlere GPs gibt. Bei den in den Ranglisten vertretenen Dickschiffen handelt es sich beispielsweise um Thoma Bravo, Advent, CVC, Carlyle, TPG, KKR, EQT, Apollo oder Ardian.

Dass man auf den Private Markets tunlichst nur mit den Besten investieren sollte, zeigt auch dieser Pitchbook-Score: Manager mit einem besonders hohen Score weisen eine stärkere Outperformane ihrer Fondsfamilie gegenüber ihren Benchmarks auf. Die besten GPs weisen im Median einen Excess IRR von 13,3 Prozent zur Peergroup auf.

Die jeweiligen Spitzenreiter der einzelnen Kategorien finden Sie in folgender Tabelle:

Quelle: Pitchbook